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印尼市場啟示錄——步入深水區的出海市場

衛小京  ? 

原標題:印尼市場啟示錄——步入深水區的出海市場 | 初心行研

近期,初心資本和初心的小伙伴們組團來到了印尼市場,深度考察了印尼版的美菜、貨拉拉、現金巴士、滿幫、順豐、愛回收、優信二手車、支付寶、拉卡拉、零售通、燦星等一眾本地公司;逛過 CBD 的“印尼三里屯”,擠過綠色頭盔遍布的“印尼大山子”,也跑過東雅加達的“印尼新發地”;見識過印尼“三大狠人”的代表,也拜訪過傳說中的“印尼馬云”。雅加達是整個印尼甚至整個東南亞的縮影,其中經歷,讓初心對步入深水區的出海市場有了更為切實落地的思考。

讀完本文之后,你可以了解到:

得印尼者得東南亞是真的嗎?

引領印尼改革開放的現任總統竟然是阿里巴巴大賣家出身?

印尼的華人家族到底是什么樣的存在?

為什么一個國家可以同時存在 3 家 C2C 淘寶模式的電商獨角獸公司?

Grab 和 Go-Jek 這兩家相愛相殺的巨頭為什么選擇了同一個顏色?

中國的大部分連鎖便利店門店數量為何不及印尼的零頭?

做印尼市場的中國團隊真的有降維優勢嗎?

. 在新興市場做 VC 是不是真的像開了天眼無往不利呢?

01、印尼市場概覽

. 人口全球第四且年輕化

印尼人口超過 2.66 億(2018 年),僅次于中國、印度、美國,居世界第四,平均每個家庭 2.1 個孩子。印尼人口年輕化,30 歲以下人口占比超過 50%,互聯網用戶占總人口比例的一半,為 1.33 億,而 35 歲以下的互聯網用戶更是占到 66.22%。大量的年輕人一方面為印尼提供了充足的勞動力,另一方面也創造了需求,促進印尼經濟持續發展。未來 3-5 年,是印尼人口與移動互聯網雙重紅利疊加的黃金時期。

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2007~2016 印尼 GDP 總量及增速

. 經濟增長速度穩健,人口紅利正當時

97 年亞洲金融危機后,印尼經濟逆勢增長,GDP 穩定增長 5%-6%,占東南亞 40%。2018 年 GDP 總量突破一萬億美元,是中國的 1/13。 年輕化的人口結構以及連續二十年保持著 5% 左右的 GDP 增長趨勢,意味著印尼市場將會釋放出可觀的人口紅利。

經濟地位穩固,得印尼者得東南亞

印尼是世界十大經濟體,東南亞地區最大的經濟體,東盟創始成員國和 G2O 唯一東南亞成員國,更是東盟 10 國中,人口與 GDP 占比均達 40% 的單一巨大市場。可以說,得印尼者得東南亞。

地理環境帶來的機遇和挑戰

印尼國土面積位列世界第十五,是全世界最大的群島國家,橫跨約 17508 個島嶼,客觀上的地域因素造成島與島之間交通閉塞,物流發展緩慢,信息交流相對閉塞,經濟發展不均衡。

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爪哇島生活著印尼大約 60% 的人口,但僅占印尼國土面積的 7%。爪哇島歷史上活火山眾多,土地肥沃,促進了爪哇族農耕文明的興起和延續。 

位于爪哇島的印尼首都雅加達是印尼經濟、文化和政治中心,是東南亞地區最大城市。大雅加達區總人口超過 3000 萬人。雅加達與北京總人口接近,但城區面積卻僅為北京城區的一半,人口密度極高,交通極差,或是東南亞地區最為擁堵的城市,幾公里的路經常需要開兩三個小時,據測算交通擁堵每年造成的損失多達 70 億美金。同時,印尼的空氣污染也非常嚴重,經常在 Go-Jek 打摩托車的人自備口罩會是常規操作。

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有意思的是,荷蘭以地勢地平而著稱,而印尼作為曾經荷蘭的殖民地,因為過度開發地下水引發地面下沉,按目前城市面臨的重負,到 2050 年雅加達北部 95% 的區域都會沉到海平線以下;

雅加達房價不高,中心地段的房價約為 2 萬/平米,郊區不到 1 萬/平米。除雅加達外,印尼其他地區發展相對落后,工資水準甚至遠低于千元。

具有發展潛力的人口結構,穩健增長的經濟,東南亞核心的經濟地位,以及規劃存在諸多不合理因素的城市。這些因素加起來,讓印尼市場充滿了機遇與挑戰。接下來我們將會從幾個不同的角度切入,全方面地分析印尼市場的現狀與商業機會。 

02、印尼市場商業機會分析

印尼鄧小平&改革開放

東南亞國家普遍是弱政府,缺乏政治強人,他們的政治哲學是不求有功但求無過,因此政策連續性很差,公路,鐵路,機場等基礎設置工程進展極為緩慢。而幸運的印尼人在 2014 年終于等來了自己的政治強人——“印尼鄧小平”佐科。

五年前的那場大選,佐科沒有顯赫身世,卻代表了改革和希望;而他的對手,身世顯赫的普拉博沃,來自軍方和政治世家,代表了印尼傳統和舊勢力。五年之后,兩股勢力再度對決,佐科代表的“全球化+開放”跟普拉博沃代表的“反全球化+自給自足”的貿易保護主義的激烈較量,最終以改革派佐科的連任而告終。

關于五月初結束的這場大選,我們聽到了太多登上媒體頭條的故事,例如這次大選最終導致兩百多印尼人被活活累死,而這在當地人看來并不是什么稀奇事。一方面當地人體質確實較為虛弱,另一方面過少的工作人員需要面對兩億人在一天的時間內投出的選票,確實不堪重負。 

除了這樣的獵奇頭條新聞之外,我們還聽到更多的正能量的故事:因為互聯網而改變自身命運,步入當地中產階級的 Go-Jek 騎手和電商小賣家們,在歡欣鼓舞地為佐科連任造勢;更有大批有視野有見識的印尼華人,互相提醒督促,專程飛回國投票,生怕少了自己的的那一票就改變了國家的未來五年的結局。這頗有一種整個國家未來五年的命運,就掌握在每一個人手上的榮譽感和使命感,令人熱淚盈眶。

在佐科的上一個五年任期內,他開放的思維,過硬的手腕,務實而寬松的政策,親商親民的態度都給國家帶來了肉眼可見的變化。雅加達自 97 年亞洲金融危機以來,道路基礎設置建設進程極為緩慢,從雅加達到第三大城市萬隆,100 多公里的路程,卻要花費 5-6 小時。佐科的上一任期總共修了 400 公里的高速公路,已經超過了過去三十年的總和。印尼和中國合作修建的第一條印尼高鐵雅萬線,目前也在穩步推進當中。另外他鼓勵大力發展鋼鐵產業,引入外資,短短三年時間實現不銹鋼年產能 400 萬噸,一躍成為世界第二大不銹鋼生產國,甚至讓中國對印尼的不銹鋼產品追加了反傾銷關稅。

值得一提的是,佐科是商人出身,經商期間擔任過阿里巴巴 B2B 平臺的供應商(大賣家),由他引領的印尼版本的改革開放故事同樣給印尼帶來了巨大的互聯網紅利。在這次大選的辯論上,佐科提問普拉博沃如何支持印尼獨角獸公司的發展,引得對方反問什么是獨角獸也成為選民們津津樂道的談資。

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佐科與馬云

正是在這幾年中,Go-Jek,Tokopedia,Traveloka 等公司迅猛成長,目前已經成為數十億美金級別的獨角獸。也正是這樣的氛圍同時吸引了大量印尼人才的回流,很多高端人才都表示,如果不是佐科當政,自己根本不可能離開美國/離開咨詢公司。

探秘印尼的“四大家族”

提到印尼就不得不提其名聲顯赫的四大家族。整個印尼的零售業,銀行業,甚至不少互聯網公司,都和四大家族有千絲萬縷的關系。在這次考察中,去年好萊塢大熱的全亞裔電影《Crazy Rich Asians》(《摘金奇緣》)被多次提及。這部“霸道總裁愛上女博士”的電影在中國票房平平,夸張的劇情設定與中國人對印尼華人的慣性認知不符,許多人好奇:“印尼華人”是什么樣的群體,他們真的那么富有嗎?

在這次考察中,多位熟悉印尼的朋友都認為影片的人物刻畫并不夸張,很能表現這些華人家族的神韻。很多人把這部片子看做新加坡華人的宣傳片,其實,新加坡與印尼華人本同源,如果印尼是華人財富的來源地,那么新加坡就是財富保值和再投資和消費的地方。今天的新加坡華人,很多人祖輩來自印尼,其中最有名的當然就是李光耀了。

印尼華人家族的國際化、跨國化、多文化特色由來已久,特別是富有的大族,都具有這種分散世界各地、形式離散而精神凝聚的特點,他們也被學者稱為“東方猶太人”。在印尼,最富有的四大家族掌握了超過 300 億美元的總財富,其規模相當于印尼 2.7 億人口中 40% 貧窮者的財產總和;印尼的四大家族都是華人家族,他們不僅在傳統的零售,煙草,銀行等行業實力雄厚,在新經濟領域也屢屢見到他們的身影。

比如黃奕聰創辦的金光公司,不僅是印尼的糧油巨頭,也是紙漿造紙行業亞洲最大的紙產銷集團之一,擁有 “ 唯潔雅 ”,“ 清風 ” 等著名品牌,還開發了上海金光中心等房地產項目。再比如“印尼錢王”李文正打造的力寶集團(Lippo)是印尼最大的金融控股財團,旗下擁有 26 家上市公司。印尼私營銀行的前四大銀行和東南亞最大的中央亞細亞銀行都是他的杰作。力寶也是數字經濟的嘗鮮者,在 2017 年推出電子錢包 OVO,甚至在 2018 年還戰略入股了騰訊,每年會把集團收入的百分之一都通過旗下的 Ventura Capital 投入到互聯網創業里去。

印尼的民族驕傲 Go-Jek

Go-Jek 是目前名副其實的印尼的互聯網巨頭,其擁有超過 8000 萬注冊用戶(大部分用戶集中在爪哇島),2000 萬月活,400 萬日活,日單 500-600 萬,是印尼唯一一家百億美金級別的公司,在印尼的地位類似騰訊。

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Go-Jek 的業務版圖

其 app 是一個超級 app,集合了眾多功能,Go-Ride(滴滴),Go Food(美團), Go Delivery(閃送), Go Massage(點到),Go Medicine(叮當快藥),Go Clam(河貍家),Go-Tik(摩天輪)Go-Clean(好慷在家)等等。

初看這個巨頭看似什么都想做,沒有邊界感,但仔細理理,卻發現 Go-Jek 很有規劃。它根據自己在供需匹配、路線調配、運力調度和運輸物流上的能力強項,系統化地進行服務延伸,從而形成龐大的集出行運送 + 按需服務 + 移動支付的三大業務版圖,實現 One app for every need 的最終野心。Go-Jek 和美團在某種程度上非常類似,都致力于打造一個集合出行與生活服務于一體的平臺,只不過 Go-Jek 吃到了更多的紅利,更順理成章地進入了出行和移動支付業務。

此外,Go-Jek 也打算拓寬到東南亞的其他市場,和 Grab 正面競爭。業務布局和地理版圖的雙重擴張,也對公司組織能力提出了極高的要求,從目前的戰況來看,雖然在印尼國內戰場已經大到不倒,但在印尼以外的戰場,Go-Jek 團隊很難討到便宜。

Go-Jek 的企業文化很像騰訊,鼓勵創造力,新的想法和創新行為,同時也通過 Go ventures 布局能和 Go-Jek 協同的業態。甚至 Go-Jek 本身也有一顆想做游戲的心,去年底斥資 3000 萬美金投資了印度的電子競技游戲公司 Mobile Premier League(MPL)就體現出了他們對游戲業務的濃厚興趣。而相比來看,Grab 的企業文化就顯然更偏向于鐵血,拼執行力的強壓文化,注重 Top down 的集團作戰能力。

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Go-Jek 和 Grab 也有很多江湖故事,令中國互聯網人最不解的是,這兩家相愛相殺巨頭公司怎么會選了同一個顏色呢,在打仗的時候完全沒有辨識度,和國內經歷過爭搶顏色的共享單車大戰迥然不同。

原來,Grab 的 CEO 陳炳耀和 Go-Jek 的 CEO Nadiem 是哈佛 MBA 班的同班同學。2011 年 Uber 橫空出世之時,兩人當時都在一節討論課之后開始研究共享經濟模型在新興市場的機會,并都萌生了回到東南亞創業的想法,但雙方在如何選切入點方面出現了分歧。其中來自馬來西亞的汽車世家的陳炳耀選擇了和 Uber 相同的模式,先進入更加成熟的馬來西亞市場,而對印尼本地化市場更熟悉的 Nadiem 選擇了從摩托車切入的模式,兩人甚至相約從各自戰場突圍后可能可以建立合作關系,所以恰巧選擇了同一個顏色(傳言中的故事),沒想到現在互相成為了對方最大的競爭對手,如今若一方出席某個會議或論壇,另一方就很少派高管參加。 

萬島之國的物流之困

作為一個以群島為主要地理特征的國家,除了爪哇島內部,印尼物流業的成本在東南亞地區最高,占國內生產總值(GDP)的26%。而越南,馬來西亞和新加坡等鄰國物流占 GDP 的不到 15%,中國是15%,西歐發達國家甚至可以做到 8%。這個是幾乎每一個本地創業者都會提到的一個數據,而圍繞“大物流”行業本身也存在著大量的創業機會。巨頭 Go-Jek 本身也是基于短途物流而長出來的機會,甚至 ToKopedia 目前也是靠物流在賺錢。其他的典型物流模式,包括順豐,美菜,滿幫,貨拉拉,以及還沒有人做的倉儲管理等也都和高企的物流成本高度相關,這也是很多團隊一上來就做重模式苦生意的原因。

印尼的電商江湖

從 2017 年到 2022 年,印尼電子商務市場預計增長 8 倍,電商市場將從 50 億美元增長到 425 億美元(不算上社交電商的狹義電商的市場規模),很可能成為印尼未來經濟的主要支柱之一。不過印尼的電商形態還屬于較早期,相比于印尼的互聯網 51.8% 的滲透率,電商滲透率不到 4%,這一數據相比于中國互聯網 95% 的滲透率和近 20% 的電商滲透率而言,9 萬億 GMV 的市場規模,還有很大的增長空間。另外近 80% 的電商用戶,都集中在了印尼首都雅加達所在的爪哇島。

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印尼的電商市場的主要玩家有 Tokopedia,Shopee、Bukalapak、Lazada、BliBli、JDID 等;2018 年總交易額約為 300 億美金,其中頭部玩家約 70-80 億美金 GMV,日單規模 200-300 萬,客單價 10 美金,商家量級在 500 萬左右。

其中前三大的 Toko,Shopee 和 Buka 令人意外的都是采取 C2C 的淘寶模式,商業模式層面和形態幾乎沒有區別,通常是互相抄襲彼此的策略。同時用戶對平臺沒有忠誠度,只要一方有價格補貼,便會使用一方的產品,類似于當時滴滴和快的合并前的狀態。從運營策略的區別上來看,Toko 傾向于補貼用戶建立用戶心智;Shopee 從思路上全面學習淘寶,傾向于商家管理并補貼商家,同時近 12 個月增速最為迅猛;而 Buka 作為新入者有著最強的團隊。

國內電商平臺 20% 左右的退換貨率屬于正常水平,目前爆火的直播/短視頻電商甚至可以高達 50%,而在印尼退換貨卻不多見。有創業者曾經打趣說,“如果有人買了一個電風扇,回頭發現有雜音,他大概會想,沒事,就送給我表弟用算了,而不會責怪電商平臺并要求退貨”。而相比而言,印度的用戶則著實屬于消費能力不高但要求卻極為苛刻的類型,動輒給你打電話發郵件要投訴你要求退貨。如此高的的用戶容忍度,佛系的心態,或許也是導致印尼的前三大電商平臺全是 C2C 的淘寶模式的一個原因。

作為印尼市場為數不多的中國玩家,京東印尼從 GMV 口徑來看雖然不是最頭部的,但作為 B2C 電商平臺確實驗證了一個假設:用戶對平臺的信任是存在的且可以被建立的,這也是京東印尼在眾多競爭下能立足的切入點。在京東的服務體系下,用戶會建立京東的商品保證是正品的心智,所以用戶購買高客單價的產品的時候會優先選擇信任京東。同時自營倉儲物流,用服務來保證用戶的優質體驗,讓 JDID 的客單價和消費者滿意度是整個印尼第一。

印尼有 1.2 億人使用 Facebook,用戶量排名全球第四;Twitter 用戶量近 4000 萬也位列全球第三;3000 萬的 Line 用戶數量,6000 萬的 Instagram 的用戶數量,4000 萬的 Whatsapp 用戶數量以及 3000 萬的微信用戶數量都位于整個東南亞國家之首。基于此,通過聊天軟件直接與賣家聯系的社交電商模式在印尼有著不錯的土壤。據了解,印尼的微商業務多基于 Instagram,有大量的個人從業者,沒有官方規模的統計口徑,觀感來看,ins 上面有過交易行為的用戶在數千萬量級。

談到電商就不得不提一提號稱“東南亞最嚴格的”印尼清關政策,特別是服裝品類,因為有對本地紡織業的保護,清關難度很高。進口貨物要進行嚴格的申報審查,否則可能被扣押 3-5 個月之久。在印尼注冊清關公司非常難,只有少數擁有特殊渠道的公司才能取得資質,目前幾乎所有的電商小包清關,都牢牢地把握在兩家公司手里。對于創業公司來說如果貨物不多且關系不夠硬,清關的優先級就會降低,另外在電商旺季時,清關的時間會很不穩定。

印尼的零售市場初探——令人咋舌的連鎖便利店

印尼的零售市場以傳統商業為主,夫妻店、區域性小連鎖占比較高,缺乏供應鏈資源整合能力且制造業薄弱,消費品大多依賴進口。受基礎建設、物流、制造業薄弱的影響,印尼在線零售發展遲緩,目前占比仍小于 4%,以 B2C 和 C2C 為主的在線零售模式一段時間內都不會成為主流。在這樣的背景下,電商領域里大玩家有大玩家的做法,而接地氣的創業者也有自己的一套,老牌玩家 WooK 和新銳玩家 Bolemart 就是中國團隊中的佼佼者,用中國的供應鏈優勢去改造印尼的線下業態。

印尼零售市場更令人驚訝的是極為強大的線下連鎖便利店。大家可以先猜猜中國最大的連鎖便利店開了多少家?如果排除非市場化中石化和中石油旗下的易捷和昆侖好客(各自有超過 20000 家,但營業額較低),目前最大的是低調的便利店黑馬美宜佳,目前有超過 15000 家連鎖,年銷售額達 100 億元,而大家熟悉的全家,7-11 和羅森,在中國的開店數都不到 3000 家。而在人口只有中國 1/5,經濟總量不足中國 1/13 的印尼,Indomaret 和 Alfamart 兩大便利店連鎖品牌分別開有 17000 家和 15000 家連鎖店,覆蓋了印尼幾乎所有的重要區域,目前還在以每年 1500 家新增的速度繼續擴張。面對如此強勢的本土品牌,國際便利店巨頭 7-11 多次想進入印尼市場卻每一次都鎩羽而歸,令人敬畏。

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Indomaret 和 Alfamart 都是 24 小時營業且業務范圍廣,除了銷售日常的食品和生活用品外,迷你超市還為居民提供水電費、醫療保險、ATM 取現、話費的繳付費服務,沒有銀行卡的用戶也可以為自己在網上購買的商品付款,為印尼的消費者提供了許多便利。

硝煙彌漫的印尼支付大戰

印尼只有不到 30% 的人有銀行賬戶,不是網銀,而是實體的銀行賬戶。其線上支付比例為 10%,信用卡的普及率不到 3% 。相比之下,中國的銀行賬戶滲透率在 80% 以上,香港大約是 96%,印度大約是 50%。這樣的基礎設施條件非常適合直接進入數字銀行時代,對于大部分年輕人,手機錢包就是自己的第一個銀行賬戶。

和半年前相比,雅加達最大的變化之一就是移動支付補貼大戰的興起。兩年多前我們就聽說了 GoJek 通過橫向擴張場景開始做自己的支付 GoPay 的故事,令人拍案叫絕,認為這個路徑非常適合新興市場,簡直驚為天人。直到半年多前再去印尼市場才發現,當時絕大多數消費場景還是現金結算,GoPay 在當時更多的是人肉 ATM 的作用,各個平臺的地牌照申請也還在批復過程中,所以硝煙未起。

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這次去則大為改觀,大量的線下場景都開始進入混戰,玩家包括 GoPay、OVO、LinkAja 和 Dana。其中 GoPay 和 OVO 有非常強的場景上的優勢:GoJek 家的 GoPay 和本地財團 Lippogroup 家的 OVO,是最大的兩個玩家;GoPay 自身的豐富場景不需贅述,目前也是最大的玩家。

OVO 旗下的 Lippo Malls 擁有眾多購物中心,同時還有連鎖超市 Hypermart,以及眾多影院等豐富的場景。當時 OVO 在冷啟動階段,讓所有的 Lippo Malls 的停車場只接受 OVO 支付,否則就出不了停車場,OVO 也利用這種方式快速完成了第一波冷啟動。除了力寶集團,印尼四個獨角獸中的兩家,Grab 和 Tokopedia,由于獨立申請牌照較為困難,無法使用自家的 GrabPay 和 TokoCash,所以目前都深度綁定 OVO 的支付錢包,并且都已經成為 OVO 的股東。至此,從線上到線下,從電商到出行,OVO 都有所滲透,占有先機。

螞蟻金服的 DANA 從去年雙十一開始起勢,雖在以超高補貼力度強推,而且產品技術層面也有一定的領先,無奈場景豐富度上確實硬傷過于明顯。國字號黑馬 LinkAja 很像國內的銀聯云閃付,由六家印尼國企共同出資 8000 萬美元成立,包括印尼的三大國有銀行,它的出現可能會給印尼的支付大戰帶來差異化的打法。

印尼社交/內容掠影

Facebook 系的產品基本獨霸市場(FB,Instagram,WhatsApp,messenger),華人群體基本用微信+ WhatsApp,年輕人多一個應用 LINE,Instagram 基本相當于微博+頭條了。企業辦公主要是Slack,和 Google 全家桶系列;TikTok 在印尼市場表現中規中矩,受到 Ins 的壓制,也經歷過下架風波,目前數百萬日活,比起自身極為強勢的印度市場顯得有些雞肋。值得一提的是,隨著中國的禁韓令,韓流旋風席卷印尼年輕人,近年來韓國偶像團體在印尼的熱度激增,知名韓國團體 BTS 的 ins 粉絲新增有將近一半來自于印尼。

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03、本地化管理和中印團隊生存現狀分析

印尼員工不好管理的也是當地互聯網公司普遍存在的問題,印尼人生性佛系,一個連退貨都懶得退的人想必也是沒辦法接受 996 文化的,即便你付加班公司和補貼,也不容易建立員工對公司的歸屬感。一些有意思的關于本地員工管理段子描述幾個典型場景:老板出差比原計劃提前一天回來,發現辦公室幾乎沒有人;發出四個面試邀請,只有一個到場,還有兩個第二天來了;員工每個月工作三周,發現錢夠用了就不來了,第二個月接著來面試等等。

不少印尼的本地創業者有著較為光鮮的背景,屬于第一波看到機會的印尼精英,其中大部分是華裔,部分既懂印尼美國也懂中國。他們中不少都來自美國名校,或者有著咨詢背景,VC 背景等,具有很強的國際化視野。這些人中蠻大一部分是因為因為佐科上臺,看到了機會和希望而回國。

頭部互聯網公司中,早一批的 Go-Jek 創始人 Nadiem 是哈佛 MBA,也是麥肯錫的校友。Traveloka 創始人 Ferry 是普渡大學讀的本科,同樣在哈佛讀商學院并創業;而 Tokopedia 和 Bukalapak 的創始人們則是本土的教育和工作背景,但非常接地氣,執行力上乘。

印尼的創業團隊并不像我們通常想象中的那樣弱勢,相比來說中國創業者沒什么明顯優勢。中國創業者在印尼做的較好的除了現金貸(Akulaku,接近獨角獸)外,還有物流 JNT,目前印尼 JNT 和 JNE 正在混戰(十余億美金,OPPO 系,兩年多時間做到印尼名列前茅,日單破 200 萬單,比肩 JNE 等十多年本土物流公司,自營 1.8 萬輛摩托車和 1300 輛汽車,有超 4000 個快件收發點,全年無休 );艾雪(冰淇淋品牌,團隊來自蒙牛,目前年銷售額在 16 億左右,基本邏輯還是 OPPO 和 VIVO 的線下賦能、渠道分利模式)印尼仍處于品牌薄弱期,絕大多數的消費品還是來自于幾大快消公司,很多行業沒有占領用戶心智的品牌,這也是大量中國傳統行業的企業出海機會;WooK(充電寶品牌起家,3C 品類為主,目前混業經營,包括建材業務)

總結印尼當下的市場環境:政治上有著開明領導人帶來的改革紅利,讓印尼的經濟穩定發展有著政策上的保障與支持。在頂層設計之下,印尼的四大家族把持著相當一部分的資源,對印尼經濟發展起著重要的作用。而以 Go-Jek 為首的印尼互聯網巨頭則在想辦法拓展自身的業務范圍,新興的印尼初創企業,挾著具有國際化視野的精英人才,則在想辦法從不同領域切入市場,并在電商,支付,物流等領域展開了激烈的市場競爭。

04、初心觀點和結論

政策的支持,合理的人口結構,以及目前還較低的互聯網滲透率,讓以印尼為代表的東南亞市場存在著巨大的互聯網紅利。不過對于中國創業團隊而言,相較于具有高度國際化視野的印尼本土創業團隊,其在純互聯網模式的競爭當中還很難取得優勢,因此中國團隊到東南亞創業面臨巨大的挑戰。就目前來看,出海賽道已經明顯進入到了深水區,一年半到兩年的時間段對于去印尼的中國團隊來說是個坎,邁過這個坎,團隊就可能在印尼市場中扎根,或者找到新的發展機會。對于那些 All in 狀態下的中國團隊,機會仍然大量存在。

本土基金存在較大的投資紅利,細分賽道還存在著大量機會。目前印尼的初創企業主要為精英創業(印尼大學,印尼“MIT”,留學歸來,咨詢背景,投行背景,VC 背景)或由類似 Go-Jek 這樣的獨角獸團隊出來后做的新項目,項目源和創業團隊源較為集中(例如 Go-Jek 孵化了一個類似寶寶樹模式的社區團購項目),這讓具有渠道源的本土基金擁有天然的投資紅利。同時,很多細分賽道還沒有頭部玩家,例如搜房、二手交易等等,另外結合印尼國情的專業的第三方倉儲服務,針對電商生態線上線下業態聯合的整合服務也有機會。

在這些領域,中國的創業者有很多具有創造性的商業構想,但想要在印尼市場具體落地實施,還需要非常強的本地化能力。對基金而言,如果能夠尋找到中國和本地的混血團隊,那么這將會是不錯的投資機會。

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