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出海東南亞 哪幾個方向可以重點關注?

作者:青桐資本

白鯨出海注:本文是青桐資本發布在白鯨出海的專欄文章,轉載須保留本段文字,并注明作者和來源。商業轉載/使用請前往 青桐資本主頁 聯系,尋求作者授權。

出海是近期創投圈最熱門的話題之一,尤其是出海到新興市場的呼聲一直都很高。繼探討過中東和非洲后,本期我們將聚焦東南亞市場,深入了解了當地數字經濟的發展情況。

本文為大家整理了 ATM Capital 投資合伙人梁民俊關于出海東南亞的一些看法,供大家學習參考。

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一、東南亞概況

東南亞地域面積 457 萬平方公里,人口 6.6 億,面積和人口都接近中國的一半。但是它的人口平均年齡僅 30 歲左右,比中國要年輕很多。

東南亞主要包括印尼、越南、菲律賓、馬來、泰國、新加坡等 11 個國家。根據 2018 年統計數據顯示,東南亞人均 GDP 大概是 4300 美元。最近十多年以來,GDP 增速都比較快,一直保持在 5% 到 6% 之間,各個國家會有點區別。這個數字跟中國相比,大家可能覺得不算高,但是放眼全球,除了中國和印度,東南亞是這十年來發展最快的地區。

東南亞是一個東西方文化交匯的地方,也是除了中國本土和港澳臺之外,受中華文化影響最大的區域。東南亞也是華裔人口占比最高的區域,新加坡為 80%,馬來西亞 30%,印尼 8%。

綜合以上情況,東南亞相當于十年前的半個中國,對于現在想發展出海業務的中國企業(或個人),東南亞應該是的第一個最優先選擇。地理上離中國最近,今天從深圳坐飛機去曼谷,時間不過 2 個小時。大家文化差異也很小,溝通也便利。

二、東南亞各國特點

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印尼是東南亞人口第一多,有 2.7 億人口。

越南和柬埔寨:東南亞區域里經濟發展最快的。近年 GDP 增速都在 7% 以上。

新加坡:國家雖然非常小,但非常有錢。人均 GDP 在 2018 年已經達到 5.8 萬美元,與美國水平相當,差不多是中國的 6-7 倍。

馬來西亞:東南亞人均 GDP 第二高,達 9600 美元,略高于中國。

泰國:旅游業最發達,人均收入相對來說是東南亞第三,差不多 6000多美元。很多新的業務玩法從泰國開始做,是不錯的選擇。

菲律賓:東南亞人口第二多,1.1 億。可能很多人沒有想到,菲律賓是東南亞第二大人口國。

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整個東南亞,我們可以把它分成三個層次:

第一個層次,新加坡和馬來西亞。他們加在一起人口為 3500 萬左右,人均收入相對比較高,可以認為是中國的一二線城市。

第二個層次,印尼、越南、泰國、菲律賓。這 4 個國家構成了整個東南亞的主體,人口總和占整個東南亞的近 80%,人均 GDP 也跟整個區域差不多。

第三個層次,其他國家。

所以去東南亞創業,如果做針對普通消費者的業務,可以選擇第二個層次的印尼、越南、泰國、菲律賓。如果做比較高端的業務,可以從第一個層次的新加坡和馬來西亞開始。至于其他國家,目前收入還比較低,制造業去那邊應該還有機會,其他的業務相對時機還早。

三、東南亞數字經濟發展快

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東南亞的數字經濟實際上已經開始進入快速發展的階段,大概相當于中國 5-10 年前,它目前互聯網的基礎設施其實已經比較健全。

整個區域,特別是新加坡、馬來西亞和印尼、越南、泰國、菲律賓這幾個國家,他們的 4G 網絡已經很普及,智能手機已經成為整個市場的主流,使用智能手機的人數已經超過整個區域人口的一半。另外,他們的上網時間,使用互聯網各項服務的頻次正在迅速提升,使用社交網絡的時間在已在全球區域排名靠前。這是一個非常有利的條件,有了良好的上網習慣,基于互聯網的各種應用就比較容易推廣。

另外,根據 Google2017 年的預測,到 2025 年整個區域互聯網經濟的交易金額規模可達 2400 億美元。這個互聯網經濟指的是,所有通過互聯網發生的交易。不過,根據 2018 年以及 2019 上半年以來的發展情況,會發現這個預測偏保守了。到 2025 年,我們認為至少是 3000 億美元的規模,甚至到 3500 億。

整個東南亞的數字經濟已迎來快速發展期,對于創新者,現在是進入東南亞的最佳時機。

1、東南亞數字經濟巨頭已初現

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2、當前東南亞數字經濟格局有三個趨勢

1). 巨頭初現

已有 3 家獨角龍,估值在百億美元以上的公司,且這三家公司背后都有中國資本的支持。

Grab,它覆蓋整個東南亞,業務內容包括共享出行、外賣,以及錢包,可以理解為東南亞版“滴滴+美團+支付寶”。盡管業務范圍很大,但整個業務的滲透率距離這三個中國互聯網巨頭還差很遠。Grab 背后有滴滴和軟銀等投資機構的支持。

Go-jek,業務和 Grab 非常像,主要覆蓋地區是印尼,在印尼市場的滲透率遠遠高于 Grab。因為它占據了東南亞最大的市場,這也使得它成為一個百億美元的公司。現在也開始拓展到印尼之外地區。Go-jek 背后有騰訊、京東等機構的支持。

SEA,可以理解為東南亞的小“騰訊+阿里巴巴”。它的核心業務包括兩個,一個游戲運營,現在整個東南亞最大的游戲運營平臺。另一個是電商平臺 Shopee,現在從交易量上講,已經超越了阿里巴巴收購的 Lazada,成為整個東南亞地區最大的電商平臺。SEA 創始人是大陸人,電商業務運營團隊也是大陸為主,所以對中國大陸的情況非常熟悉,不過現在他們已經扎根在東南亞。SEA 很早就已經被騰訊投資,騰訊是大股東之一。

2). 多家獨角獸誕生

除了三巨頭之外,還有多家獨角獸公司正在快速發展。

Lazada,本來是東南亞第一大電商,現在雖然被 Shopee 超越,但也有自己的特色。目前已經是阿里旗下的一部分,發展很快,估值已超 50 億美元。

J&T,是覆蓋整個東南亞的快遞公司,可以認為是東南亞版“順豐”,業務發展也非常快,估值已超 15 億美元。

Tokopedia,印尼版“淘寶”。它發展最早,流量非常大,現在估值也很高。阿里巴巴和軟銀都是其重要的股東。

VGN,越南版“騰訊”。它是越南很早的游戲平臺,騰訊也有投資。現在它也有支付,也在做自己的電商,在整個越南的覆蓋率比較高。在整個東南亞,它是唯一一個有自己社交工具的集團。

Zilingo,發源于泰國的電商。它包括時尚電商,包括 B2C,包括 B2B,相當于“阿里巴巴+淘寶”的模式,所以在泰國本身有很大的影響。去年,Zilingo 完成了新一輪融資,也是近期市場上比較亮眼的一家公司。

3. 新興公司不斷出現

在諸多領域開始有新公司進入,但是還沒有巨頭出現,這是很好的創業機會。包括消費信貸、供應鏈金融、母嬰、倉儲物流、數字娛樂等領域,都有很多公司開始誕生。有些領域可能還沒有比較不錯的公司,總體而言處在相對早的階段,但是很有發展潛力。

前段時間,螞蟻金服在印尼投了一家公司,叫 Akulaku,模式類似于“趣店”,為大學生及年輕人提供線上大金額商品的分期付款。Akulaku 的創始人之前是中國平安銀行的員工,雖然公司成立只有三年多,但發展很快。

類似的故事還有很多,所以東南亞有很多創業機會,未來十年是黃金期。

四、東南亞數字經濟的中國機遇

對于中國的創業企業(個人)、資本來說,東南亞數字經濟的發展存在很多機會點。根據 ATM Capital 對市場的觀察,以下幾大方向大家可以重點關注:

1. 供應鏈

迄今為止,甚至在未來一段時間內,中國是全球唯一一個可以生產所有商品的世界工廠。我們可以充分利用東南亞的人力、位置、政策等優勢,促進消費與外貿。

人力成本低,東南亞現在的人力成本,相當于 10-15 年前的中國。地理位置便利,東南亞去美國、歐洲海運都比較方便。政策優勢,現在的中美貿易摩擦,應該不是短期現象,而且會影響世界貿易的格局。而東南亞處在兩大國中間,會受到這兩大國的支持。

同時,因為本地國家工業基礎比較差,本地很難建立起一個非常完善的供應鏈體系。所以對于我們,有兩大類機會:

第一類機會是工廠轉移。如果你在中國已經有成體系的生產工廠,可以將工廠轉移到越南、泰國、菲律賓,或者是印尼。

第二類機會是商品售賣。將中國制造的商品,特別是在當今中國依然有制造優勢的商品,通過各種渠道(電商 or 傳統零售)售賣到東南亞去。這里面機會很大,尤其是一些新興的消費品,像消費電子,時尚用品,家居產品等。今天東南亞的電商平臺 50% 都是中國商品。

2. 技術輸出

如今,中國數字經濟的技術實際上已經非常發達,而這個在東南亞其實很欠缺。在中國,懂計算機的工程師可能上千萬人。而整個東南亞在過去的教育體系里更多側重在商科、旅游、人文、語言等等,在技術方面的教育比較欠缺,整個高等教育的普及率比中國也要低一些。很多做的比較好的當地公司,要么聘請中國大陸人,要么聘請外國人。

因為受教育體系的影響,導致了東南亞整體技術能力欠佳。本地的大公司會在中國,甚至在印度設立研發公司,雇傭當地的 IT 人才。而中國,無論是技術人才,還是技術產品,都已經非常齊備。

所以我們可以把技術優勢產品化,當成數字產品,輸出到東南亞。我們要做的無非就是,找到區域里面有需求的產品和場景,進行本地化改造。比如說做一些 SaaS 的解決方案,經過本地化,提供給當地的各個行業。

今天在東南亞,已經有一些中國公司去為當地提供所謂的 FinTech 服務,做大數據,做系統外包,做各種基于云的系統服務等。這種做法,在當地其實很受歡迎。因為當地的偏傳統行業,技術能力跟我們相差很遠,像銀行、證券、保險這類機構差距可能在十年以上。所以,做技術的公司可以考慮去東南亞看看,那里機會很大。

3. 投資

短短十多年,中國已經從一個資本輸入國變成一個資本輸出國。中國已經是世界第二大創業基金市場,有上萬家創業基金,總規模超過千億美元,過萬億人民幣。這也是經濟發展所帶來的財富效應。

而整個東南亞因為正處在快速發展的中間階段,本地雖然有創業基金,但這些資本還不足以完全支撐當地的發展,所以也需要外地資本進來。

中國資本可以投資當地優秀數字經濟企業,分享成長紅利。對于有戰略協同效應的本地公司,可以戰略投資或兼并。

4. 創業

在中國,我們很少看到外國的創業者。而在東南亞,因為受地理位置和開放文化的影響,我們會看到東南亞的新經濟創始群體里包括了三種人:本地創業者、來自中國大陸的創業者(非華裔),來自西方的創業者(歐美等地)。其中,中國大陸的創業者占比越來越高,三大當地互聯網巨頭里面已經有一家是由大陸人創立的,而且核心股份都是大陸人。

我認為,在人才、技術、供應鏈、資本等方面,東南亞和中國完美互補。在數字經濟浪潮里,會有新一波下南洋的機會,產生的新富豪會有一半以上是大陸人。

在中國覺得發展艱難的創業者,不妨到東南亞看一看。東南亞很多地方真的很像中國的三五線城市,會有很多發展機會。

總結:

1.中國的今天就是東南亞的未來,尤其是在數字經濟領域。

2.東南亞是中國數字經濟“一帶一路”的第一站,中國數字經濟企業要想獲得新的發展機會,想出海,強烈建議從東南亞開始。

3.我們乘著時光機去東南亞,把中國的經驗、模式帶去東南亞,既實現自己的發展機會,同時也能促進當地經濟的發展,達到高度共贏。


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